2024年世界投資者周丨服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力,共筑資本市場(chǎng)新未來(lái)
2023年9月,習(xí)近平總書(shū)記在黑龍江考察時(shí),首次提出了“新質(zhì)生產(chǎn)力”的概念。今年兩會(huì)期間,“新質(zhì)生產(chǎn)力”更是頻頻成為熱詞。新質(zhì)生產(chǎn)力是指創(chuàng)新起主導(dǎo)作用,擺脫傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、生產(chǎn)力發(fā)展路徑,具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征,符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。在第四次科技革命悄然拉開(kāi)序幕的時(shí)代背景下,新質(zhì)生產(chǎn)力以其創(chuàng)新的活力和無(wú)限的潛力,日益成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量,也成為資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
資本市場(chǎng)與新質(zhì)生產(chǎn)力息息相關(guān)。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心在于科技創(chuàng)新,一個(gè)良好的投資環(huán)境和通暢的融資渠道正是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的必備條件。通過(guò)優(yōu)化資源配置,促進(jìn)科技創(chuàng)新,資本市場(chǎng)正在為新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展和成長(zhǎng)提供源源不斷的動(dòng)力。
培育新質(zhì)生產(chǎn)力,離不開(kāi)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性。我國(guó)一直在深化資本市場(chǎng)改革,通過(guò)調(diào)整完善注冊(cè)上市、股權(quán)激勵(lì)、并購(gòu)重組等制度保障,充分發(fā)揮資本市場(chǎng)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制,吸引更多中長(zhǎng)期資金入市,更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),尤其是新興產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè);同時(shí),鼓勵(lì)資本投向數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)等發(fā)展新業(yè)態(tài),引導(dǎo)行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng),促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),凝聚培育新質(zhì)生產(chǎn)力的強(qiáng)勁動(dòng)力。
穩(wěn)定資本市場(chǎng),新質(zhì)生產(chǎn)力帶來(lái)了新的機(jī)遇。今年上半年,萬(wàn)得新質(zhì)生產(chǎn)力指數(shù)成份公司營(yíng)收同比增長(zhǎng)6.2%,歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11.6%,顯著高于同期A股整體的營(yíng)收增速和歸母凈利潤(rùn)增速。同時(shí),高研發(fā)投入正逐步形成新質(zhì)生產(chǎn)力的源頭,上半年萬(wàn)得新質(zhì)生產(chǎn)力指數(shù)成份公司研發(fā)支出占整個(gè)營(yíng)收的比例為7.7%,顯著高于A股整體的5.8%。資本市場(chǎng)通過(guò)支持新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展,實(shí)現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置,提升了自身的競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力。
服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力,資本市場(chǎng)大有可為。今年以來(lái),關(guān)于推動(dòng)資本市場(chǎng)更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力、更好服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)的政策接連出臺(tái)?!秶?guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出,提升對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性,更好服務(wù)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、國(guó)資國(guó)企改革等國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施和中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大,促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項(xiàng)措施》和《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(簡(jiǎn)稱(chēng)“科創(chuàng)板八條”),為開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)建立健全股權(quán)融資以及并購(gòu)重組提供了“綠色通道”。
在強(qiáng)有力的政策引導(dǎo)下,支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資上市成為資本市場(chǎng)的重要任務(wù)。目前,我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的數(shù)量已超過(guò)1800家,占A股上市公司數(shù)量的比例約35%,總市值超過(guò)14萬(wàn)億元。從行業(yè)分布來(lái)看,上市公司數(shù)量最多的六大行業(yè)是機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、計(jì)算機(jī),多數(shù)屬于新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域。另一方面,資本市場(chǎng)通過(guò)優(yōu)化資源配置,引導(dǎo)資金流向最具發(fā)展?jié)摿Φ男沦|(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域。例如,多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)使得創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板以及北交所成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的重要融資平臺(tái),其中創(chuàng)業(yè)板占比為50%,科創(chuàng)板占比為31%,兩者合計(jì)占比高達(dá)81%。
證監(jiān)會(huì)副主席李超表示,就如何發(fā)揮好資本市場(chǎng)功能作用,更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,證監(jiān)會(huì)主要有以下考慮:一是從源頭上即IPO方面提升對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的包容性、適應(yīng)性和精準(zhǔn)支持力度,要有基本的發(fā)行標(biāo)準(zhǔn);二是對(duì)已經(jīng)發(fā)行上市的,利用好資本市場(chǎng)并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì)等工具,促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力的上市公司更好發(fā)展壯大;三是進(jìn)一步健全多層次資本市場(chǎng)體系,包括創(chuàng)投基金等方面,持續(xù)提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展質(zhì)效。